Dans l’article de cette semaine je voulais qu’on se penche quelques minutes sur l’inflation.
Vous avez déjà probablement tous entendu parlé de “l’inflation” au journal ou à la radio, mais savez-vous réellement ce que représente cette satanée inflation et quelles sont ses répercussions sur vous et vos économies?
Je vous propose aujourd’hui qu’on réponde à ces interrogations en expliquant de façon très simple ce qu’est l’inflation, ses causes et ses conséquences.
Enfin, on s’intéressera également aux principaux organes qui existent pour sa régulation et nous ferons un petit flashback sur les principales crises inflationnistes de l’histoire.
Allez on y va !!!
L’inflation, qu’est ce que c’est?
L’inflation est la perte de pouvoir d’achat de la monnaie. Elle se traduit par une augmentation générale et durable des prix. il s’agit d’un phénomène persistant qui a pour conséquence directe de faire monter l’ensemble des prix. En d’autres termes, la même quantité de monnaie permettra l’acquisition de moins de choses.
Elle doit en revanche être distinguée de l’augmentation du coût de la vie. La perte de valeur des unités de monnaie est un phénomène qui frappe l’économie nationale dans son ensemble, sans distinction.
En France, pour évaluer le taux d’inflation, on utilise l’indice des prix à la consommation (IPC), qui est établi par l’INSEE.
Le graphique ci-dessus montre qu’historiquement les cycles inflationnistes sont beaucoup plus communs que les cycles déflationnistes (inflation négative).
C’est donc un paramètre important à prendre en compte et qui peut être déterminant dans une économie.
Causes de l’inflation
Excès de masse monétaire
Jusqu’en 1960, on définissait l’inflation comme l’excès de moyens monétaires par rapport à l’offre, ayant comme conséquences la hausse des prix. Trop de monnaie disponible comparativement à l’offre d’achat disponible entraîne l’augmentation des prix. C’est l’application du concept d’offre et de demande mais à un niveau global, à un niveau macro-économique.
L’inflation monétaire résulterait donc de l’émission excessive de monnaies par les autorités monétaires par rapport à la quantité de biens dans le circuit économique.
Inflation Induite par la demande
C’est-à-dire si la demande d’un produit ou d’un service excède l’offre et que le ou les producteurs ne sont pas en mesure ou ne veulent pas augmenter leur production. L’excès de demande entraîne l’augmentation immédiate du prix.
Inflation importée et induite par les coûts
L’inflation est dite importée ou induite par les coûts lorsqu’elle est le résultat direct de l’évolution à la hausse du coût d’un élément entrant dans la chaîne d’approvisionnement ou de production. Exemples : matière première, salaires, etc.
Inflation induite par des éléments structurels
On parlera d’inflation structurelle lorsque l’augmentation des prix sera le résultat direct ou indirect d’une orientation stratégique, de décisions d’organes de régulation afin « d’administrer » les niveaux de prix. Exemple : prix fixés dans le secteur agricole.
Le facteur psychologique
Le facteur psychologique est également un paramètre non négligeable à prendre en compte, pouvant décupler de façon brutale les effets des 4 autres facteurs cités précédemment.
En effet, les phénomènes de spirale inflationniste, de panique monétaire, sont certes bien souvent fondés sur des faits économiques mais prennent une ampleur considérable uniquement à cause d’une perte de confiance générale envers l’économie d’un pays.
Conséquences de l'inflation
Augmentation des prix
La conséquence directe et généralisée de l’inflation est bien sûr l’augmentation des prix. Aussi bien les prix des biens de consommation que ceux des services.
Sur la détention de monnaie
La monnaie perd de sa valeur, il vous faudra plus de devises afin d’acquérir les mêmes biens.
l’inflation favorise les propriétaires d’actifs
L’inflation n’affecte pas les actifs (terrain, immeuble, entreprises, etc.), et favorise donc le détenteur des ces actifs au dépend du détenteur de monnaies.
Vous l’aurez compris, vous avez tout intérêt à développer votre colonne de l’actif afin de traverser sereinement les épisodes inflationnistes, cacher vos économies sous votre matelas ne vous y aidera pas…
L’inflation favorise celui qui a emprunté (le débiteur)
Prenons un exemple concret : vous avez emprunté à la banque avec un taux de 8%, avec une inflation de 3 %.
La banque touche toujours la somme plus les intérêts prévus soit : S(1+0,08).
Mais la somme rendue l’année du remboursement permet à la banque d’acheter moins que ce qu’elle aurait pu acheter l’année du prêt. La valeur réelle du remboursement reçu est : (1+0,08)(1-0,03)S soit approximativement (1+0,05)S de la somme prêtée.
Ce qui signifie qu’en termes réels, le débiteur rembourse moins.
Les états endettés on souvent recours à ce stratagème afin de minimiser leur dette, en faisant fonctionner « la planche à billets ».
Les principales crises inflationnistes
Hongrie, 1946
Taux d’inflation mensuel : 4.190.000.000.000.000.000 %
L’hyperinflation va frapper le pays d’août 1945 à juillet 1946 et le taux quotidien de hausse des prix sera de 207%.
Zimbabwe, 2008
Taux d’inflation mensuel : 79.600.000.000.000 %
Conséquence de l’embargo et du bras fer entre Robert Mugabe, alors président, et la communauté internationale.
Yougoslavie, 1994
Taux d’inflation mensuel : 313.000.000 %
Conséquence des sanctions de la communauté internationale suite au soutien serbe de Slobodan Milosevic dans le conflit bosniaque.
Allemagne,1923
Taux d’inflation mensuel : 29.500 %
Après la défaite de 1918, l’Allemagne sombre dans une spirale d’hyperinflation qui connaîtra son pic en 1923.
Grèce, 1944
Taux d’inflation mensuel : 13.800 %
L’hyperinflation en Grèce coïncidera avec l’invasion du pays par les troupes allemandes à partir de 1943 et durera jusqu’en décembre 1945.
France, 1796
Taux d’inflation mensuel : 304 %
L’un des plus ancien cas d’hyperinflation documenté de l’histoire, et conséquence économique directe de la révolution française de 1789. La France est au bord de la banqueroute et se voit dans l’obligation d’émettre des bons appelés « assignats ». Ces derniers ne feront qu’empirer les choses : la France finira par faire défaut et sera contrainte d’effacer deux tiers de sa dette.
Source La Tribune.
Les Organes de régulation de l’inflation🏦
En Europe la BCE 🇪🇺
La Banque Centrale Européenne est la principale institution monétaire de l’Union Européenne. Elle est créée en 1998 et son siège est à Francfort en Allemagne. Elle est l’unique émettrice d’Euros et définit les grandes orientations de L’UE en termes de politique monétaire.
Elle a pour mission de maintenir le pouvoir d’achat de l’Euro et donc la stabilité des prix dans la zone euro, grâce à la modulation de ses taux directeurs (taux d’intérêts) et de la quantité d’argent injectée dans l’économie.
Aux USA 🇺🇸
La FED, la réserve fédérale des Etats-Unis, créée en 1913 à la suite de plusieurs crises bancaires, est le pendant de la BCE aux USA.
Le Federal Reserve Act lui définit trois objectifs principaux :
- Le plein emploi
- La stabilité des prix
- Des taux d’intérêt à longs termes modérés
En Chine 🇨🇳
La BPC : la Banque Populaire de Chine, créée en 1948 dont le siège est à Pékin.
En Afrique
La BCEAO – la Banque centrale des Etats de l’Afrique de l’Ouest, créée en 1959, dont le siège est à Dakar.
Le 1er juillet 2020, l’ECO remplacera définitivement le Franc CFA.
BEAC – la Banque des États de l’Afrique Centrale créée en 1972 dont le siège est à Yaoundé
Voilà qui achève l’article de cette semaine, j’espère que vous y voyez maintenant plus clair concernant l’inflation, et que vous en mesurez l’impact potentiel sur votre stratégie d’indépendance financière. Si ce n’est pas le cas, ne vous inquiétez surtout pas nous verrons ensemble la semaine prochaine comment prendre en compte l’inflation dans votre stratégie à travers un exemple concret.
Dans l’intervalle, n’hésitez surtout pas à me poser des questions via les commentaires, si des notions restent abstraites.
Je vous souhaite une nouvelle fois une excellente et riche semaine et je vous donne rendez-vous la semaine prochaine pour un nouvel épisode.
Sources
- Wikipédia
- INSEE
- France-inflation
- L’économie pour les nuls (Michel MUSOLINO)
- La Tribune